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North Atlantic France SAS reaches a key milestone in its project to acquire a majority stake in Esso Société Anonyme Française SA and 100% of ExxonMobil Chemical France SAS, with the signing of a share purchase agreement

ST. JOHN’S, NL, CANADA, Sept. 24, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) —

North Atlantic France SAS reaches a key milestone in its project to acquire a majority stake in Esso Société Anonyme Française SA and 100% of ExxonMobil Chemical France SAS, with the signing of a share purchase agreement

ST. JOHN’S, NL, CANADA, September 24, 2025 – North Atlantic France SAS (“North Atlantic”) announced on May 28, 2025, that it had entered into exclusive negotiations with ExxonMobil France Holding SAS (“ExxonMobil”) for the acquisition of ExxonMobil’s entire stake in Esso Société Anonyme Française SA (“Esso S.A.F.”) and ExxonMobil Chemical France SAS by signing a put option agreement. Following the information and consultation process of employees’ representative bodies, North Atlantic today announces that it has entered into an agreement with ExxonMobil to acquire ExxonMobil's entire stake in Esso S.A.F. (the “Controlling Block”) and EMCF.

This marks an important step in North Atlantic’s project to establish a long–term presence in France, contributing to European energy security, industrial resilience, and energy transition.

The completion of the project remains subject to customary regulatory conditions applicable to this type of operation, including foreign direct investment control in France, and finalization of certain financing arrangements.

Ted Lomond, President and CEO of North Atlantic, President of North Atlantic France stated: “Our commitment to France is long–term. By building on Gravenchon’s record of industrial excellence, we aim to strengthen energy security and resilience while accelerating the transition to lower–carbon solutions. This project reflects our ambition to grow North Atlantic into a premier transatlantic energy company, with strong foundations on both sides of the Atlantic.”

Simon Fenner, CEO of North Atlantic France stated: “With the signing of this agreement, North Atlantic reaffirms its ambition to consolidate the Gravenchon site and provide it with an ambitious development plan to serve the French energy and industrial sectors. We are firmly committed to completing the transaction by year–end.”

As a reminder, on May 28, 2025, North Atlantic had announced that following the acquisition of the Controlling Block in Esso S.A.F., it would file a mandatory tender offer for the remaining shares of Esso S.A.F. on the same financial terms as the acquisition of the Controlling Block.

Furthermore, it should be noted that the Board of Directors of Esso S.A.F. has convened a Shareholders Meeting on November 4, 2025 to deliberate on the proposal for a distribution of reserves, amounting to €60.21 per share, with payment scheduled for November 14, 2025.

During the discussions between ExxonMobil and North Atlantic over the past months, the two parties agreed to a downward adjustment of the purchase price for the Controlling Block, to reflect certain social liabilities. This downward adjustment will not affect the price offered to minority shareholders of Esso S.A.F. in the context of the mandatory tender offer for the remaining shares, which will be determined after taking into account the various adjustments described in the press release dated May 28, 2025, namely:

     (i)   a downward adjustment to reflect the amount of cash distributed by Esso S.A.F. prior to the date of completion of the acquisition of the Controlling Block (i.e., an amount of €113.21 per share, corresponding to a dividend of €53 per share payable on July 10, 2025, and an amount of €60.21 per share in respect of the distribution proposed by Esso S.A.F. and to be paid on November 14, 2025, subject to the approval of the Esso S.A.F. shareholders meeting);

     (ii)   upward adjustment by a ticking fee mechanism corresponding to accrued interest on (i) a first base amount of €362,000,000 at the euro short–term rate plus 2% per annum between March 2, 2025 and the closing date, and (ii) a second base amount of €950,000,000 at a rate of 2.4% per annum between March 2, 2025 and the closing date;

     (iii)   upward or downward adjustment to reflect the change in the euro value of Esso S.A.F.’s inventory and equal to the difference between the crude oil value of ten (10) million barrels as of December 31, 2024 and the crude oil value of the same number of barrels as of a period prior to closing that will depend on the date of the contemplated transfer of the ownership of ESAF inventory to a bank.

The final price for the acquisition of the Controlling Block will be definitively set prior to the completion of the transaction and will be communicated to the market in due course.

The completion of the transaction is still expected in Q4 2025. North Atlantic reiterates its commitment to delivering a comprehensive and well–managed transition, with the intention to maintain employment and existing compensation and benefits.

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France: Brunswick Group – [email protected]
Hugues Boëton +33 6 79 99 27 15
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ABOUT NORTH ATLANTIC

For nearly four decades, North Atlantic has been a market leader in the retail gas and convenience sector, as well as the residential, commercial, and wholesale fuel industries in Newfoundland and Labrador. Recently, through a joint venture with Suncor Energy, North Atlantic expanded its retail division into Nova Scotia and Prince Edward Island, through North Sun Energy. As managing partner, North Atlantic operates 110 fuel retail sites across all three provinces. North Atlantic has ambitious plans for future growth and development in strategic locations across the region.

Known for its expertise in acquiring and delivering exceptional products, North Atlantic caters to both domestic and industrial sectors while also serving global clients through their marine bunkering distribution channels.

North Atlantic is committed to strategic growth to deliver innovative and green energy solutions aligned with evolving global needs. By driving industry progress, North Atlantic is supporting new skills and new jobs for this dynamic landscape. North Atlantic remains committed to providing exceptional energy, fuel and convenience retail initiatives that enhance customer experience while fostering economic growth in the communities they serve in Canada and beyond.


GLOBENEWSWIRE (Distribution ID 9534741)

North Atlantic France SAS franchit une étape clé dans son projet d’acquisition d’une participation majoritaire dans Esso S.A.F. et 100% d’ExxonMobil Chemical France SAS, avec la signature d'un contrat d’acquisition d’actions

ST. JOHN’S, NL, CANADA, 24 sept. 2025 (GLOBE NEWSWIRE) —

North Atlantic France SAS franchit une étape clé dans son projet d’acquisition d’une participation majoritaire dans Esso Société Anonyme Française SA et 100% d’ExxonMobil Chemical France SAS, avec la signature d’un contrat d’acquisition d’actions

ST. JOHN’S, NL, CANADA, le 24 septembre 2025 – North Atlantic France SAS (« North Atlantic ») a annoncé, le 28 mai 2025, être entrée en négociations exclusives avec ExxonMobil France Holding SAS (« ExxonMobil ») en vue de la cession de l’intégralité des participations d’ExxonMobil dans Esso Société Anonyme Française SA (« Esso S.A.F. ») et dans ExxonMobil Chemical France SAS (« EMCF ») par la signature d’une promesse d’achat. A l’issue du processus d’information et de consultation des instances représentatives du personnel, North Atlantic annonce aujourd’hui avoir conclu, avec Exxon Mobil un contrat d’acquisition de l’intégralité de la participation d’ExxonMobil dans Esso S.A.F. (le « Bloc de Contrôle ») et EMCF.

Cette étape marque une avancée importante dans le projet de North Atlantic de bâtir une présence de long terme en France, au service de la sécurité énergétique, de la résilience industrielle et de la transition énergétique européennes.

Ce projet reste soumis aux formalités et autorisations réglementaires relatives à ce type de transaction, notamment en matière d’investissements étrangers en France, ainsi qu’à la finalisation de certains accords de financement.

Ted Lomond, Président Directeur Général de North Atlantic et Président de North Atlantic France a déclaré : « Notre engagement envers la France s'inscrit sur le long terme. En nous appuyant sur l’excellence industrielle du site de Gravenchon, nous entendons renforcer la sécurité énergétique et la résilience tout en accélérant la transition vers des solutions bas carbone. Ce projet reflète notre ambition de faire de North Atlantic un acteur énergétique transatlantique de premier plan, avec des bases solides des deux côtés de l'Atlantique. »

Simon Fenner, Directeur Général de North Atlantic France a déclaré : « Avec la signature de cet accord, North Atlantic réaffirme son ambition de consolider le site de Gravenchon et de lui offrir un projet de développement ambitieux au service du secteur de l'énergie et de l’industrie française. Nous nous engageons avec détermination dans la finalisation de la transaction d’ici la fin de l’année. »

Pour rappel, le 28 mai 2025 North Atlantic avait annoncé qu’à l’issue de l’acquisition du Bloc de Contrôle, North Atlantic déposerait une offre publique d’achat obligatoire pour les actions restantes d’Esso S.A.F. aux mêmes conditions financières que l’acquisition du Bloc de Contrôle.

Par ailleurs, il est rappelé que le Conseil d’administration d’Esso S.A.F. a convoqué une Assemblée Générale des actionnaires le 4 novembre 2025 en vue de délibérer sur une proposition de distribution de réserves, pour un montant de 60,21 € par action dont la mise en paiement devrait intervenir le 14 novembre 2025.

Dans le cadre des discussions qui ont eu lieu ces derniers mois entre ExxonMobil et North Atlantic, les deux parties sont convenues d’intégrer un ajustement à la baisse du prix d’acquisition du Bloc de Contrôle afin de tenir compte de certains passifs sociaux. Cet ajustement à la baisse ne s’imputera pas sur le prix qui sera proposé aux actionnaires minoritaires d’Esso S.A.F. dans le cadre de l’offre publique d’achat obligatoire sur les actions restantes, lequel sera déterminé après prise en compte des différents différents ajustements décrits dans le communiqué du 28 mai 2025, à savoir :

     (i)    un ajustement à la baisse pour refléter le montant de trésorerie distribué par Esso S.A.F. avant la date de réalisation de l’acquisition de bloc (soit un montant de 113,21 € par action, correspondant à un dividende de 53 euros par actions mis en paiement le 10 juillet 2025 et un montant de 60,21 € par action au titre de la distribution proposée par Esso S.A.F et devant être mise en paiement le 14 novembre 2025, sous réserve de l’approbation de l’assemblée générale des actionnaires d’Esso S.A.F.) ;

     (ii)   un ajustement à la hausse par un mécanisme de ticking fee correspondant aux intérêts calculés (x) sur un premier montant de base de 362.000.000 € au taux d’intérêt à court terme européen (€STR) plus 2% par an entre le 2 mars 2025 et la date de réalisation, et (y) sur un second montant de base de 950.0000.000 € au taux de 2,4% par an entre le 2 mars 2025 et la date de réalisation ;

     (iii)   un ajustement à la hausse ou à la baisse pour refléter un changement dans la valeur en euros du stock d’Esso S.A.F. et égal à la différence entre la valeur du pétrole brut de dix (10) millions de barils au 31 décembre 2024 et la valeur de ce même volume sur une période préalable à la réalisation de l’opération qui dépendra de la date du transfert envisagé de propriété de l’inventaire d’Esso S.A.F. à un établissement bancaire.

Le prix final pour l’acquisition du Bloc de Contrôle sera fixé définitivement avant la réalisation de l’opération et sera communiqué au marché en temps utiles

La finalisation de cette transaction reste prévue pour le dernier trimestre 2025. North Atlantic rappelle s’être engagée à assurer une transition complète et bien gérée, avec l’intention de maintenir l’emploi et les rémunérations et avantages existants.

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A PROPOS DE NORTH ATLANTIC

Depuis près de quatre décennies, North Atlantic est un leader dans le secteur des carburants et des stations–service, opérant également pour les segments résidentiel, commercial ainsi que la vente en gros de carburant à Terre–Neuve–et–Labrador. Récemment, dasn le cadre d’une joint–venture avec Suncor Energy, North Atlantic a étendu la présence de ses stations–service à la Nouvelle–Écosse et à l'Île–du–Prince–Édouard, par l'intermédiaire de North Sun Energy. Le groupe North Atlantic exploite 110 stations–service dans les trois provinces. North Atlantic dispose de projets ambitieux de croissance et de développement dans des localisations stratégiques au Canada.

Reconnu pour son expertise dans l'achat et la vente de produits de grandes qualité, North Atlantic s'adresse à la fois aux secteurs domestique et industriel, tout en desservant des clients internationaux par le biais de ses canaux de distribution de soutage maritime.

North Atlantic prévoit de poursuivre sa croissance stratégique afin d'offrir des solutions énergétiques innovantes et vertes adaptées à l'évolution des besoins mondiaux. En stimulant les progrès de l'industrie, North Atlantic favorise l'acquisition de nouvelles compétences et la création de nouveaux emplois dans ce paysage dynamique. North Atlantic demeure engagé à proposer des produits et des services (énergie, essence et stations–service) de grande qualité au service de l’amélioration de l’expérience client tout en favorisant la croissance économique dans les collectivités qu'elle dessert au Canada et à l'étranger.


GLOBENEWSWIRE (Distribution ID 9534741)