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North Atlantic France SAS provides updates on the contemplated acquisition of a majority stake in Esso Société Anonyme Française SA

Paris, France, Nov. 10, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) —

North Atlantic France SAS provides updates on the contemplated acquisition of a majority stake in Esso Société Anonyme Française SA 

  • Turkish antitrust clearance obtained; transaction remains subject to French direct foreign investment authorization and EU Foreign Subsidies clearance
  • Transaction target closing date set for November 28, 2025
  • Esso S.A.F. shareholders approved extraordinary distribution of €60.21 per share
  • Assuming a closing on November 28, 2025, final purchase price of €26.19 per Esso S.A.F. share for the acquisition of the ExxonMobil block of shares and €28.93 per Esso S.A.F. share in the context of the tender offer
  • Esso S.A.F. to be renamed “North Atlantic Energies” upon completion of the transaction

Paris, FRANCE, November 10, 2025 – North Atlantic France SAS (“North Atlantic”) refers to its announcements dated May 28, 2025, September 24, 2025 and October 6, 2025 with respect to the contemplated acquisition from ExxonMobil France Holding SAS (“ExxonMobil”) of ExxonMobil’s entire stake in Esso Société Anonyme Française SA (“Esso S.A.F.”) and in ExxonMobil Chemical France SAS (the “Transaction”).

Regulatory approvals and expected closing timeline

North Atlantic has obtained Turkish antitrust clearance and continues to pursue the remaining regulatory approvals, namely the foreign investment prior authorization from the French Ministry of Economy and the decision of the European Commission under the EU Foreign Subsidies Regulation.

Subject to obtaining these approvals and finalizing certain financing arrangements, North Atlantic and ExxonMobil currently expect to close the Transaction on November 28, 2025.

Block acquisition purchase price of €26.19 per share assuming a closing on November 28, 2025

On October 6, 2025, North Atlantic announced that the price per Esso S.A.F. share of €149.19 would be reduced to €85.18 reflecting (i) a €11.01 downward adjustment for the change in the euro value of Esso S.A.F.'s inventory relative to its value as of December 31, 2024 and (ii) a €53.00 downward adjustment corresponding to the ordinary dividend and the extraordinary dividend paid by Esso S.A.F. on July 10, 2025.

In addition, taking into account the €60.21 per share extraordinary distribution to be paid on November 14, 2025 by Esso S.A.F., following shareholder approval obtained on November 4, 2025 at Esso S.A.F.’s Combined General Meeting, the €85.18 price per share will be further reduced to €24.97.

     Assuming a closing on November 28, 2025, North Atlantic and ExxonMobil have agreed to definitively settle between themselves, on a lump–sum basis, the amount of the price adjustments provided for in the Share Purchase Agreement and to set the price per share to be paid to ExxonMobil at €26.19.1

     On this basis, the price to be paid to Esso S.A.F.’s minority shareholders in the mandatory tender offer for the remaining Esso S.A.F. shares that North Atlantic intends to file before the end of the year is set at €28.932 per share, corresponding to a difference of approximately 10.46% over the price per share paid to ExxonMobil.

Change of corporate name of Esso S.A.F

As resolved at Esso S.A.F.’s Combined General Meeting on November 4, 2025 and subject to completion of the Transaction, Esso S.A.F. will be renamed “North Atlantic Energies.”

North Atlantic reiterates its commitment to delivering a comprehensive and well–managed transition, with the intention to maintain employment and existing compensation and benefits.

MEDIA CONTACTS

France: Brunswick Group – [email protected]
Hugues Boëton: +33 6 79 99 27 15
Paul Priam: +33 6 84 39 09 89

Canada: Mark Duggan – [email protected]
+1–709–687–3136

ABOUT NORTH ATLANTIC
For nearly four decades, North Atlantic has been a market leader in the retail gas and convenience sector, as well as the residential, commercial, and wholesale fuel industries in Newfoundland and Labrador. Recently, through a joint venture with Suncor Energy, North Atlantic expanded its retail division into Nova Scotia and Prince Edward Island, through North Sun Energy. As managing partner, North Atlantic operates 110 fuel retail sites across all three provinces. North Atlantic has ambitious plans for future growth and development in strategic locations across the region.

Known for its expertise in acquiring and delivering exceptional products, North Atlantic caters to both domestic and industrial sectors while also serving global clients through their marine bunkering distribution channels.

North Atlantic is committed to strategic growth to deliver innovative and green energy solutions aligned with evolving global needs. By driving industry progress, North Atlantic is supporting new skills and new jobs for this dynamic landscape. North Atlantic remains committed to providing exceptional energy, fuel and convenience retail initiatives that enhance customer experience while fostering economic growth in the communities they serve in Canada and beyond.

1 For the avoidance of doubt, if closing does not occur on November 28, 2025, the price per share to be paid to ExxonMobil will have to be recalculated in accordance with the terms and conditions of the Share Purchase Agreement entered into between ExxonMobil and North Atlantic on September 24, 2025. These adjustments are described in the press release issued by North Atlantic on 6 October 2025. As a reminder (excluding the adjustment referred to in note 2 below, which does not affect the price paid as part of the tender offer), these adjustments relate to:

  • an upward adjustment by a ticking fee mechanism corresponding to accrued interest on (i) a first base amount of €362,000,000 at an interest rate based on the euro short–term rate (ESTR) plus 2% per annum between March 2, 2025 (included) and the closing date (excluded), and (ii) a second base amount of €950,000,000 at a rate of 2.4% per annum between March 2, 2025 (included) and the closing date (excluded);
  • an upward adjustment reflecting an after tax impact amount of (i) the sale to the ExxonMobil group of Esso S.A.F.’s lubricants and specialties marketing business for an estimated price of €8 million (including €3 million for inventories, to be further adjusted at the closing date) and (ii) the sale to the ExxonMobil group of certain trademarks and other intellectual property rights of Esso S.A.F. for an amount of €20 million.

2 This price difference results from the exclusion, with regard to the price paid to the minority shareholders, of the impact of the downward adjustment on the price payable to ExxonMobil with respect to losses relating to post–closing social liabilities as previously announced on September 24, 2025.


GLOBENEWSWIRE (Distribution ID 9572706)

North Atlantic France SAS apporte des éléments d’actualisation liés à son projet d’acquisition d’une participation majoritaire dans Esso Société Anonyme Française SA

Paris, France, 10 nov. 2025 (GLOBE NEWSWIRE) —

North Atlantic France SAS apporte des éléments d’actualisation liés à son projet d’acquisition d’une participation majoritaire dans Esso Société Anonyme Française SA 

  • Autorisation en matière de concurrence obtenue en Turquie ; l’opération reste soumise à l'autorisation en matière d'investissements directs étrangers des autorités françaises et à l'autorisation en matière de subventions étrangères de la Commission européenne
  • La date cible de réalisation de la transaction est fixée au 28 novembre 2025
  • Les actionnaires d’Esso S.A.F. ont approuvé la distribution exceptionnelle de 60,21 € par action
  • En cas de réalisation de la Transaction le 28 novembre 2025, le prix d’acquisition final sera de 26,19 € par action Esso S.A.F. au titre de l’acquisition du bloc d’actions détenu par ExxonMobil et de 28,93 € par action Esso S.A.F. dans le cadre de l’offre publique
  • Esso S.A.F. sera renommée « North Atlantic Energies » dès la réalisation de la transaction

Paris, FRANCE, 10 novembre 2025 – North Atlantic France SAS (« North Atlantic ») rappelle ses précédentes annonces en date du 28 mai 2025, du 24 septembre 2025 et du 6 octobre 2025 concernant le projet d'acquisition auprès d’ExxonMobil France Holding SAS (« ExxonMobil ») de l’intégralité des participations d’ExxonMobil dans Esso Société Anonyme Française SA (« Esso S.A.F. ») et dans ExxonMobil Chemical France SAS (la « Transaction »).

Autorisations réglementaires et calendrier de réalisation de la Transaction envisagé

North Atlantic a obtenu l'autorisation des autorités de concurrence turques et poursuit ses démarches pour obtenir les autorisations réglementaires restantes, à savoir l'autorisation préalable en matière d'investissements étrangers du Ministère français de l'Économie et la décision de la Commission européenne en vertu du règlement européen sur les subventions étrangères.

Sous réserve de l'obtention de ces autorisations et de la finalisation de certains accords de financement, North Atlantic et ExxonMobil prévoient actuellement de réaliser la Transaction le 28 novembre 2025.

Prix d’acquisition du bloc de 26,19 € par action en cas de réalisation de la Transaction le 28 novembre 2025

Le 6 octobre 2025, North Atlantic a annoncé que le prix par action Esso S.A.F. de 149,19 € serait ramené à 85,18 €, reflétant (i) un ajustement à la baisse de 11,01 € correspondant au changement dans la valeur en euros du stock d’Esso S.A.F. par rapport à sa valeur au 31 décembre 2024 et (ii) un ajustement à la baisse de 53,00 € correspondant au dividende ordinaire et au dividende exceptionnel versés par Esso S.A.F. le 10 juillet 2025.

En outre, compte tenu de la distribution exceptionnelle de 60,21 € par action qui sera versée le 14 novembre 2025 par Esso S.A.F., à la suite de l’approbation des actionnaires obtenue le 4 novembre 2025 lors de l’assemblée générale mixte d’Esso S.A.F., le prix de 85,18 € par action sera réduit à 24,97 €.

En cas de réalisation de la Transaction le 28 novembre 2025, North Atlantic et ExxonMobil ont convenu d’arrêter définitivement entre eux, de manière forfaitaire, le montant des ajustements de prix prévus au contrat de cession et de fixer le prix par action versé à ExxonMobil à 26,19 €1.

     Sur cette base, le prix qui serait payé aux actionnaires minoritaires d'Esso S.A.F. dans le cadre de l'offre publique d’achat obligatoire sur les actions restantes d'Esso S.A.F. que North Atlantic entend déposer avant la fin de l’année s’établit à 28,93 €2 par action, soit une différence d’environ 10,46 % par rapport au prix par action payé à ExxonMobil.

Changement de la dénomination sociale d’Esso S.A.F

Conformément à la décision prise lors de l'assemblée générale mixte d'Esso S.A.F. le 4 novembre 2025 et sous réserve de la réalisation de la Transaction, Esso S.A.F. sera renommée « North Atlantic Energies ».

North Atlantic rappelle s’être engagée à assurer une transition complète et bien gérée, avec l’intention de maintenir l’emploi, les rémunérations et avantages existants.

CONTACT MÉDIA
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À PROPOS DE NORTH ATLANTIC

Depuis près de quatre décennies, North Atlantic est un leader dans le secteur des carburants et des stations–service, opérant également pour les segments résidentiel, commercial ainsi que la vente en gros de carburant à Terre–Neuve–et–Labrador. Récemment, dans le cadre d’une joint–venture avec Suncor Energy, North Atlantic a étendu la présence de ses stations–service à la Nouvelle–Écosse et à l’Île–du–Prince–Édouard, par l’intermédiaire de North Sun Energy. Le groupe North Atlantic exploite plus de 110 stations–service dans les trois provinces. North Atlantic dispose de projets ambitieux de croissance et de développement dans des localisations stratégiques au Canada.

Reconnu pour son expertise dans l’achat et la vente de produits de grande qualité, North Atlantic s’adresse à la fois aux secteurs domestique et industriel, tout en desservant des clients internationaux par le biais de ses canaux de distribution de soutage maritime.

North Atlantic prévoit de poursuivre sa croissance stratégique afin d’offrir des solutions énergétiques innovantes et vertes adaptées à l’évolution des besoins mondiaux. En stimulant les progrès de l’industrie, North Atlantic favorise l’acquisition de nouvelles compétences et la création de nouveaux emplois dans ce paysage dynamique. North Atlantic demeure engagé à proposer des produits et des services (énergie, essence et stations–service) de grande qualité au service de l’amélioration de l’expérience client tout en favorisant la croissance économique dans les collectivités qu’elle dessert au Canada et à l’étranger.

1 Afin d'éviter toute ambiguïté, si la réalisation de la Transaction n'a pas lieu le 28 novembre 2025, le prix par action à verser à ExxonMobil devra être recalculé conformément aux termes et conditions du contrat d’acquisition d'actions conclu entre ExxonMobil et North Atlantic le 24 septembre 2025. Ces ajustements sont décrits dans le communiqué de presse publié par North Atlantic le 6 octobre 2025. Pour mémoire (en excluant l’ajustement visé à la note 2 ci–après qui n’affecte pas le prix payé dans le cadre de l’offre), ces ajustements concernent :

  • un ajustement à la hausse résultant du mécanisme de ticking fee correspondant aux intérêts courus sur (i) un premier montant de base de 362 000 000 € à un taux d’intérêt fondé sur le taux à court terme de l’euro (ESTR) majoré de 2 % par an entre le 2 mars 2025 (inclus) et la date de clôture (exclue), et (ii) un second montant de base de 950 000 000 € à un taux de 2,4 % par an entre le 2 mars 2025 (inclus) et la date de clôture (exclue).
  • un ajustement à la hausse reflétant un montant net d’impôt de (i) la cession au groupe ExxonMobil de l’activité de commercialisation des lubrifiants et spécialités d’Esso S.A.F. pour un prix estimé de 8 millions d’euros (dont 3 millions d’euros au titre des stocks, à ajuster de nouveau à la date de clôture) et (ii) la cession au groupe ExxonMobil de certaines marques et autres droits de propriété intellectuelle d’Esso S.A.F. pour un montant de 20 millions d’euros.

2 Cette différence de prix résulte de l’exclusion, s’agissant du prix payé aux actionnaires minoritaires, de l'impact de l'ajustement à la baisse du prix payable à ExxonMobil au titre des pertes liées aux passifs sociaux postérieurs à la date de réalisation, comme précédemment annoncé le 24 septembre 2025.


GLOBENEWSWIRE (Distribution ID 9572706)